"DeepSeek" עוברת ל"שבבי Huawei": המהלך שמשנה את תעשיית הסיליקון הסינית
DeepSeek מאמנת את הדגם הבא שלה על שבבי Huawei Ascend במקום Nvidia, ומסמנת נקודת מפנה שמשנה את מפת ההוצאות על AI בסין.
כל רבעון שחלף מאז הטלת מגבלות הייצוא האמריקאיות, הוסיפה סין אבן נוספת לתשתית השבבים העצמאית שלה. כעת הגיע הרגע שהיה תיאורטי עד לא מזמן: DeepSeek, אחת מחברות ה-AI הבולטות בסין, מאמנת את דגם ה-V4 שלה על שבבי Huawei Ascend 910B ו-910C, ולא על חומרת Nvidia. זו לא החלטה של הגדלת תקציב; זו הצהרת כוונות בשרשרת הערך כולה.
מה השתנה: מה-H100 ל-Ascend
במהלך הרבעון הראשון של 2026 עבדו מהנדסי DeepSeek שכם אל שכם עם צוותי Huawei כדי להתאים את הארכיטקטורה שלהם, ובפרט את מנגנוני ה-MLA וה-DeepSeekMoE, לריצה על מעבדי Ascend. Huawei כבר הוכיחה בפומבי שמסוגלת לאמן מודל שפה בסדר גודל של 718 מיליארד פרמטרים על יותר מ-6,000 יחידות Ascend NPU, ובכך ביטלה את הטענה שמודלים גבוליים דורשים בהכרח חומרה אמריקאית. DeepSeek מתכננת להשיק את V4 עד סוף אפריל 2026, עם גרסאות נוספות מותאמות להסקה (inference) על ציוד סיני מקומי.
הוצאות שבבים בסין: הכסף זז לכיוון אחר
ספקי ענן סיניים, כולל Alibaba Cloud, Tencent Cloud ו-Baidu AI Cloud, כבר דיווחו שה-H20 של Nvidia, הדגם שאושר לייצוא לסין, אינו מתאים לאימון מודלים גבוליים, אלא רק להסקה שגרתית. אחת ממשרדי המחקר הגדולים בתעשייה העריכה שהכנסות Nvidia מסין בתחום מרכזי הנתונים ירדו בכ-45% בחצי השני של 2025 בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד. חברות סיניות הזמינו בינתיים מאות אלפי יחידות Ascend, מה שהופך את Huawei מרכז חלופי ממשי, לא רק חלופה תיאורטית.
מי מרוויח בשרשרת הערך
Huawei
הביקוש הגואה לשבבי Ascend מגדיל את עומס הייצור על Huawei ומחזק את מעמדה כשחקן מערכת שלם: עיצוב, ייצור, תוכנה ותמיכה. כל מעבר של לקוח מ-Nvidia ל-Ascend מרחיב את הרשת הזו ומקשה על החזרה.
JCET וקמטק
האריזה המתקדמת היא צוואר הבקבוק שקובע אם שבבים פועלים ברמת ביצועים גבוהה. JCET, חברת האריזה והבדיקה הסינית השלישית בגודלה בעולם, רוכשת מכונות בדיקה ומדידה של קמטק (Camtek) עבור Huawei וחברות זיכרון סיניות נוספות. קמטק עצמה דיווחה שבתחילת 2026 חצו ההזמנות שלה מלקוחות OSAT את רף 90 מיליון דולר ברבעון הראשון בלבד, כאשר עסקה בודדת של 31 מיליון דולר כוללת מערכות שיסופקו עד סוף השנה. עיקר ההזמנות מיועד לאריזת שבבי AI מסוג CoWoS.
סיכון הכנסות Nvidia: לא רק גיאופוליטיקה
הדיון הציבורי מתמקד לרוב במגבלות הייצוא, אך הנתונים מצביעים על משהו עמוק יותר: סין כשוק Nvidia מתכווץ גם אם התקנות יוקלו, כי הלקוחות כבר בנו מסלולי חלופה. שיפור ביצועי Ascend לאימון, לצד ירידה מחזורית בפער הביצועים מול H100, הופך את שאלת "מה עלות האימון לטריליון טוקן" לשאלה שמרכזי הנתונים הסיניים כבר עונים עליה בלי לפנות לסאנטה קלרה.
למשקיע שמחפש חשיפה לנושא: הזרז הקרוב ביותר הוא השקת V4 של DeepSeek בשבועות הקרובים. ביצועי הדגם על Ascend ביחס לעלות האימון יהיו המדד שיקבע אם המהלך הוא נקודת מפנה אמיתית, או עוד ניסוי מוצלח למחצה בעצמאות שבבים סינית.
יודעים משהו שפספסנו? יש לכם תיקון או מידע נוסף?
שלחו טיפ